需求保持增長(zhǎng) 國(guó)際油價(jià)上行壓力加大

2023年，全球石油需求保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)是多家機(jī)構(gòu)的共識(shí)。國(guó)際能源署(IEA)在2022年12月的石油市場(chǎng)報(bào)告中預(yù)計(jì)，2023年全球石油需求將增長(zhǎng)170萬(wàn)桶/日，達(dá)到1.016億桶/日。歐佩克和伍德麥肯茲對(duì)石油需求前景的預(yù)期更為樂(lè)觀(guān)，歐佩克預(yù)測(cè)2023年需求增長(zhǎng)220萬(wàn)桶/日，達(dá)到1.0177億桶/日;伍德麥肯茲預(yù)計(jì)2023年需求將增長(zhǎng)230萬(wàn)桶/日。

中國(guó)優(yōu)化疫情防控措施將很大程度上改善石油需求前景。伍德麥肯茲表示，2023年石油需求增長(zhǎng)主要是由于中國(guó)疫情限制放寬和石化原料使用量增加。《福布斯》發(fā)布的文章指出，隨著中國(guó)石油消費(fèi)量恢復(fù)到以往水平，中國(guó)2023年可能會(huì)占到全球石油需求增長(zhǎng)的60%。

2022年11月至12月初，石油市場(chǎng)籠罩在經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂(yōu)情緒中，終端石油消費(fèi)持續(xù)萎靡。國(guó)際油價(jià)持續(xù)下跌，創(chuàng)下年內(nèi)新低，布倫特油價(jià)在2022年12月9日跌至76.1美元/桶。2023年需求的上升趨勢(shì)會(huì)助力石油市場(chǎng)擺脫低迷境況，并為油價(jià)提供支撐。IEA表示，隨著2022年冬季過(guò)去，2023年第二季度石油市場(chǎng)供需平衡趨緊，不排除油價(jià)再次上漲。

對(duì)于2023年的油價(jià)走勢(shì)，多家機(jī)構(gòu)持樂(lè)觀(guān)態(tài)度。摩根士丹利表示，預(yù)計(jì)布倫特油價(jià)到2023年年中將反彈至每桶110美元左右。投資水平低、產(chǎn)能大國(guó)供應(yīng)面臨風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備釋放結(jié)束以及美國(guó)頁(yè)巖油增產(chǎn)放緩將令供應(yīng)受限，在此背景下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)回升以及航空業(yè)復(fù)蘇帶來(lái)的需求增長(zhǎng)將推動(dòng)油價(jià)上漲。美國(guó)銀行預(yù)測(cè)，在美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)向溫和以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)回升的背景下，國(guó)際油價(jià)可能反彈，預(yù)計(jì)2023年布倫特平均油價(jià)為100美元/桶。

供應(yīng)趨于緊張 能源安全仍為核心議題

在油氣投資低迷、產(chǎn)能大國(guó)供應(yīng)減少、歐佩克+維持減產(chǎn)、美國(guó)增產(chǎn)緩慢等情景下，2023年全球石油供應(yīng)增長(zhǎng)或?qū)⒎啪彙EA預(yù)計(jì)，繼2022年全球石油供應(yīng)增長(zhǎng)470萬(wàn)桶/日后，2023年供應(yīng)將增長(zhǎng)77萬(wàn)桶/日。這一增幅明顯小于需求170萬(wàn)桶/日的增幅，2023年供應(yīng)將趨于緊張。

供給側(cè)最基本的問(wèn)題在于投資乏力。從2013年的峰值到2021年的低谷，全球大型石油公司將支出削減了68%，而且由于石油公司優(yōu)先考慮回報(bào)股東、控制支出，2022年和2023年油氣行業(yè)投資復(fù)蘇緩慢，供應(yīng)大幅增長(zhǎng)缺乏支撐。

另一個(gè)影響全球石油供應(yīng)的重大因素是地緣政治沖突。西方國(guó)家對(duì)原油實(shí)施價(jià)格上限在2022年12月5日生效后，產(chǎn)能大國(guó)原油出口在短時(shí)間內(nèi)明顯下滑。產(chǎn)能大國(guó)宣布從2023年2月1日起的5個(gè)月內(nèi)，禁止向?qū)υ搰?guó)石油限價(jià)的國(guó)家供應(yīng)原油和成品油。產(chǎn)能大國(guó)稱(chēng)，其2023年初的石油日產(chǎn)量可能下降50萬(wàn)桶至70萬(wàn)桶。該國(guó)原油產(chǎn)量和出口下降將使全球石油供應(yīng)減少。

天然氣市場(chǎng)同樣不容樂(lè)觀(guān)，標(biāo)普全球發(fā)布的《2023年能源展望》指出，2023年全球液化天然氣市場(chǎng)將極度波動(dòng)，并繼續(xù)推動(dòng)美國(guó)LNG出口。天然氣價(jià)格持續(xù)高企，而新的液化設(shè)施不足將制約天然氣供應(yīng)的增長(zhǎng)，全球天然氣市場(chǎng)將被迫在需求和現(xiàn)有庫(kù)存間找到平衡。這一趨勢(shì)在歐洲尤為明顯，IEA數(shù)據(jù)顯示，歐盟2023年可能面臨約270億立方米的天然氣短缺。

總體來(lái)看，2023年全球能源供應(yīng)仍將繼續(xù)偏緊，能源價(jià)格大概率將保持高位波動(dòng)，各國(guó)仍將保障能源安全作為核心議題。長(zhǎng)期來(lái)看，化石能源供應(yīng)短缺與價(jià)格高企將推動(dòng)低碳能源(主要是核能和可再生能源)的發(fā)展，同時(shí)還將加速提升能效并推進(jìn)電氣化進(jìn)程。

政策規(guī)劃加持 綠色低碳發(fā)展加快步伐

無(wú)論是順應(yīng)全球加快應(yīng)對(duì)氣候變化的趨勢(shì)，還是應(yīng)對(duì)能源供應(yīng)緊張、加速經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程，2023年各國(guó)加快綠色低碳發(fā)展勢(shì)在必行。

自2021年以來(lái)，中國(guó)出臺(tái)了確保“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的1+N政策體系文件及系列支持保障措施。2023年，中國(guó)清潔能源開(kāi)發(fā)力度將繼續(xù)加大。全國(guó)能源工作會(huì)議設(shè)立目標(biāo)：2023年，我國(guó)風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電新增裝機(jī)容量達(dá)1.6億千瓦，同比增長(zhǎng)超33%。

美國(guó)2022年8月簽署《通脹削減法案》，政府將在氣候和清潔能源領(lǐng)域投資約3700億美元，延長(zhǎng)和擴(kuò)大對(duì)低碳能源的稅收減免和補(bǔ)貼。這將賦能2023年美國(guó)清潔能源發(fā)展。歐盟正在實(shí)施2022年5月制定的“REPowerEU”計(jì)劃，快速推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型。歐盟委員會(huì)主席馮德萊恩在2022年12月的歐洲能源展望會(huì)議上表示，歐盟2023年可再生能源新增裝機(jī)容量足以取代120億立方米天然氣。在中東，阿聯(lián)酋將在2023年主辦《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》第28次締約方大會(huì)(COP28)。伍德麥肯茲表示，隨著準(zhǔn)備工作的推進(jìn)，阿聯(lián)酋將加大對(duì)低碳能源的投資，促使中東其他國(guó)家效仿。

在企業(yè)層面，一些大型石油公司增加了2023年的低碳支出預(yù)算，反映了它們加快綠色低碳發(fā)展的決心。埃克森美孚計(jì)劃2023年至2027年為減排計(jì)劃撥款大約170億美元。雪佛龍低碳業(yè)務(wù)2023年將獲得20億美元支出，是2022年的兩倍。巴西國(guó)家石油公司將控制碳排放的投資從以前的4%增加到6%，將脫碳基金增加一倍多，達(dá)到約6億美元。

2023年，地緣政治沖突仍面臨不確定性，能源緊張不會(huì)戛然而止，但隨著更多解決方案的提出和實(shí)施，能源行業(yè)向著良性軌道發(fā)展并進(jìn)一步推動(dòng)清潔低碳轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)將愈加明顯。