碳酸鋰是鋰電池的核心原材料，去年以來，新能源汽車市場增長超預(yù)期，導(dǎo)致原處于周期底部的鋰礦出現(xiàn)供應(yīng)缺口。年初以來，碳酸鋰價(jià)格由29.1萬元/噸一路飆升至51.5萬元/噸，三個(gè)月內(nèi)漲幅近77%。

原材料漲價(jià)不僅讓中游材料廠、電池廠利潤承壓，也讓新能源車企出現(xiàn)漲價(jià)潮。此前，據(jù)證券時(shí)報(bào)·e公司記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，蔚來、小鵬汽車、比亞迪、大眾汽車、福特汽車等均對(duì)新能源汽車產(chǎn)品進(jìn)行了價(jià)格上調(diào)，漲價(jià)幅度在幾千元至萬元不等，幾乎覆蓋了目前電動(dòng)汽車市場的主流車型近40款。因此，碳酸鋰價(jià)格走勢備受市場關(guān)注。

中下游廠商對(duì)高價(jià)鋰的抵制情緒得到了一定反饋，疊加疫情沖擊供應(yīng)鏈阻塞物流，導(dǎo)致部分廠商下調(diào)排產(chǎn)，碳酸鋰出現(xiàn)價(jià)格回調(diào)。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)今年碳酸鋰供應(yīng)整體偏緊，但未來2-3年能達(dá)到平衡。

短期需求走弱

碳酸鋰價(jià)格在今年以來首次跌破50萬元關(guān)口。鑫欏鋰電數(shù)據(jù)顯示，4月12日國內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)相比前一日下跌5000元至49.5萬元/噸。

數(shù)據(jù)：鑫欏鋰電 制圖：杜羽

碳酸鋰是鋰電產(chǎn)業(yè)鏈核心原材料，直接影響磷酸鐵鋰正極、電解液溶質(zhì)六氟磷酸鋰等中游產(chǎn)品。年初以來，碳酸鋰價(jià)格由29.1萬元/噸一路飆升至51.5萬元/噸，三個(gè)月內(nèi)漲幅近77%。3月25日，碳酸鋰出現(xiàn)首次下跌，但截至4月11日仍然保持在50萬元/噸以上的高位。

50萬元被視為碳酸鋰價(jià)格的一個(gè)重要關(guān)口。3月初碳酸鋰突破這一關(guān)口后，產(chǎn)業(yè)鏈上出現(xiàn)抵制情緒。真鋰研究創(chuàng)始人墨柯曾在證券時(shí)報(bào)·e公司采訪中表示：“據(jù)我所知，以龍頭企業(yè)為代表的這些電池和材料廠商已經(jīng)在謀求集體抵制了，超過50萬元/噸的碳酸鋰都不買。”

近期價(jià)格下滑主要由于需求側(cè)走弱。鑫欏鋰電分析師江沙告訴證券時(shí)報(bào)·e公司記者，電池廠和正極材料廠為了把價(jià)格壓下來，從3月開始以消化庫存為主，采購量有所減少，一些貿(mào)易商就開始低價(jià)拋貨。再加上4月電池廠排產(chǎn)略有下調(diào)，相應(yīng)的正極材料廠可能也會(huì)同步下調(diào)排產(chǎn)，因此需求稍稍減弱，碳酸鋰價(jià)格就有些頂不住了。

“工業(yè)級(jí)碳酸鋰價(jià)格下滑更明顯一些，電池級(jí)碳酸鋰的冶煉廠報(bào)價(jià)還相對(duì)堅(jiān)挺，但成交重心也有所下移。現(xiàn)在電池廠和材料廠對(duì)高價(jià)碳酸鋰的采購還是比較抵制的。”江沙稱。

疫情對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響不可忽視，多家新能源汽車廠商在近期宣布停產(chǎn)。蔚來汽車近日透露，自3月以來，其位于吉林、上海、江蘇等多地的供應(yīng)鏈合作伙伴陸續(xù)停產(chǎn)，目前尚未恢復(fù)。受此影響，蔚來汽車整車生產(chǎn)已經(jīng)暫停。“這個(gè)情況也不是我們一家，很多廠商都暫停生產(chǎn)了。”蔚來董事長李斌在與車主互動(dòng)時(shí)表示。

此外，位于上海的特斯拉、上汽大眾、智己汽車等也在近期陸續(xù)宣布停產(chǎn)或減產(chǎn)。鑫欏鋰電分析師預(yù)計(jì)，新能源汽車生產(chǎn)端受到本次上海疫情影響，對(duì)于鋰電的需求減量當(dāng)月將超過5Gwh。

寧德時(shí)代大本營寧德市也受到疫情沖擊。鑫欏鋰電分析師預(yù)計(jì)，寧德時(shí)代當(dāng)?shù)匾?guī)劃鋰電產(chǎn)能接近250GWh，其中湖東和湖西兩個(gè)基地受影響較大，預(yù)計(jì)受影響的鋰電產(chǎn)能約60GWh。

物料運(yùn)輸也存在一定程度的阻塞。證券時(shí)報(bào)·e公司記者采訪多位鋰電產(chǎn)業(yè)鏈人士獲悉，部分地區(qū)高速路段受到封控影響，貨物運(yùn)輸時(shí)效減弱。

其中一位廠商人士透露，目前供應(yīng)商貨車可以進(jìn)入寧德時(shí)代廠區(qū)，但司機(jī)全程不能下車。寧德市工信局副局長陳昀在媒體采訪中表示，通過發(fā)放通行證等方式保證寧德時(shí)代在各個(gè)高速卡口通行的時(shí)效。

“疫情的影響偏短期，目前電池廠和材料廠都有一定的安全庫存，可以支撐幾周左右，但如果持續(xù)消耗，可能會(huì)帶來更大的影響，尤其是正極材料廠的庫存已經(jīng)比較低了。”一位鋰電研究員告訴證券時(shí)報(bào)·e公司記者。

預(yù)計(jì)2-3年實(shí)現(xiàn)供需平衡

長期來看，鋰價(jià)變化仍取決于供需錯(cuò)配的情況能否得到改善。江沙認(rèn)為，如果排除疫情影響，整體市場供應(yīng)仍然偏緊，因此價(jià)格不至于跌得很厲害。

“暫時(shí)的價(jià)格下跌不一定能轉(zhuǎn)化成趨勢，個(gè)人認(rèn)為拐點(diǎn)尚未到來，未來一段時(shí)間大概率會(huì)以高位震蕩為主，在40萬-50萬之間盤整。”墨柯認(rèn)為，旺盛的下游市場需求目前還看不到有明顯緩和的跡象，供給增加不一定能趕上需求預(yù)期的增速;此外鋰資源交易一般是以美元計(jì)價(jià)，目前美國的CPI指數(shù)還處在一個(gè)很高的位置，意味著美元還可能貶值。

目前，上游廠家仍在享受高價(jià)鋰礦的紅利。雅化集團(tuán)、盛新鋰能、鹽湖股份、西藏礦業(yè)、天華超凈等公司近期披露一季度業(yè)績預(yù)告，凈利潤預(yù)增幅度均在3倍以上，其中部分甚至達(dá)到10倍。

數(shù)據(jù)：毛可馨 制圖：杜羽

今年前三個(gè)月，動(dòng)力電池產(chǎn)銷仍在高速增長。中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，3月國內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)量共計(jì)39.2GWh，同比增長247.3%，環(huán)比增長23.3%;裝車量21.4GWh，同比上升138.0%，環(huán)比上升56.6%。

市場普遍認(rèn)為鋰礦不存在絕對(duì)的供給缺口，當(dāng)前價(jià)格已經(jīng)與供需面背離。據(jù)五礦證券測算，全球鋰資源需求有望達(dá)到75萬噸LCE，新增供給約18萬噸LCE，供給來源主要來自成熟擴(kuò)產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)，理論上可以剛好滿足全球終端的新增需求，但產(chǎn)業(yè)鏈備貨效應(yīng)使真實(shí)需求大于測算所得的裝機(jī)需求。

在近期電動(dòng)車百人會(huì)上，中國科學(xué)院院士歐陽明高表示，本輪動(dòng)力電池材料價(jià)格上漲與2016-2018年的鋰資源價(jià)格上漲原因基本相同，而相比前一輪波動(dòng)，由于需求及預(yù)期增長更加強(qiáng)勁，加之疫情影響，使得價(jià)格波動(dòng)幅度更大。預(yù)計(jì)鋰資源供需平衡2-3年后有可能恢復(fù)正常。

工信部副部長辛國斌也在近期國新辦發(fā)布會(huì)上表示，今年將適度加快國內(nèi)鋰、鎳等資源的開發(fā)力度，打擊囤積居奇、哄抬物價(jià)等不正當(dāng)競爭行為。