業(yè)界普遍認(rèn)為，雖然人口快速增長、出口需求飆漲等因素都將為印度石化行業(yè)快速擴(kuò)張?zhí)峁﹦?dòng)力，但政策支撐不夠、外匯劣勢明顯等隱憂仍將極大拖累此輪擴(kuò)張。

明年需求或恢復(fù)疫前水平

近日，印度化學(xué)品和石化制造商協(xié)會(huì)（CPMA）主席Kamal Nanavaty表示，盡管近期受到新冠肺炎疫情影響，但印度石化行業(yè)仍展開了新一輪的擴(kuò)張。

CPMA指出，印度石化產(chǎn)品需求將以8%的年均增長率增長，同時(shí)每9年翻一番，到2050年，需求將較目前水平激增10倍。2030年前，印度將投資1000億美元提高石化產(chǎn)能。

事實(shí)上，近年來印度石化產(chǎn)品需求增速一直超過其經(jīng)濟(jì)增速，預(yù)計(jì)今年也將如此。大宗品市場信息服務(wù)商安迅思預(yù)計(jì)，印度石化需求有望在2022年3月結(jié)束的財(cái)年內(nèi)，恢復(fù)至疫前水平。

根據(jù)國際能源署數(shù)據(jù)，到2026年，石化產(chǎn)品將成為全球近期和長期石油需求增長的關(guān)鍵支柱，其中乙烷、液化石油氣和石腦油將占石油產(chǎn)品預(yù)期需求增幅的70%。雖然公路運(yùn)輸燃料需求年增長率將在2023年后放緩至每年0.5%以下，但石化行業(yè)仍是提振整體石油需求的主力，因?yàn)楹娇铡⒑＿\(yùn)等領(lǐng)域在很長一段時(shí)間內(nèi)仍將繼續(xù)依賴石油。

印度政府一直在評估政策選擇，并合理化調(diào)整稅收結(jié)構(gòu)，以鼓勵(lì)國內(nèi)石化生產(chǎn)。“人均化學(xué)品消費(fèi)量低、出口需求飆漲以及激勵(lì)措施和機(jī)制，都是推動(dòng)印度石化產(chǎn)品市場增長的動(dòng)力。事實(shí)上，國內(nèi)整條化工價(jià)值鏈都存在機(jī)會(huì)，尤其是聚氯乙烯和甲醇領(lǐng)域供需存在巨大缺口。”印度化學(xué)品和化學(xué)肥料部下屬化工與石化部門負(fù)責(zé)人Yogendra Tripathi表示。

油價(jià)網(wǎng)報(bào)道稱，印度實(shí)施的“與產(chǎn)值掛鉤計(jì)劃”是助力石化行業(yè)此輪擴(kuò)張的激勵(lì)措施之一，該計(jì)劃旨在通過激勵(lì)國內(nèi)工廠增加產(chǎn)品銷售來促進(jìn)國內(nèi)制造業(yè)發(fā)展和出口，未來5年通過該計(jì)劃有望在制造業(yè)領(lǐng)域至少再增加550億美元的產(chǎn)值，這將帶動(dòng)大宗化學(xué)品、聚合物、纖維等石化產(chǎn)品需求進(jìn)一步躍升。

本土石化行業(yè)擴(kuò)張勢頭猛

印度石油公司、印度斯坦石油公司等印度主要國有油氣企業(yè)都積極參與此輪石化擴(kuò)張，阿達(dá)尼集團(tuán)、印度特殊石化品制造商拉克西米有機(jī)工業(yè)等私營企業(yè)也期待從中獲益。

拉克西米有機(jī)工業(yè)是全球第七大乙酸乙酯生產(chǎn)商，同時(shí)也是印度最大燃料乙醇供應(yīng)商之一，自今年3月首次公開募股以來股價(jià)已經(jīng)飆漲200%。

印度金融服務(wù)公司Motilal Oswal指出，印度特殊石化產(chǎn)品市場份額預(yù)計(jì)將在未來5年內(nèi)翻一番，到2025年，市場價(jià)值將達(dá)640 億美元。

印度化學(xué)品和化學(xué)肥料部下屬化工與石化部門預(yù)計(jì)，印度石化市場規(guī)模將從去年的1780億美元激增至2025年的3000億美元，未來5年復(fù)合年增長率約為11%，到2024年印度將完成約11個(gè)石化項(xiàng)目，總投資約170億美元。

值得一提的是，阿達(dá)尼集團(tuán)日前宣布，成立一家全資石化子公司——阿達(dá)尼石油化工有限公司（APL），正式進(jìn)軍石化行業(yè)。根據(jù)阿達(dá)尼提交給孟買證券交易所的一份監(jiān)管文件，APL將以建立煉油廠、石化綜合企業(yè)、特種化學(xué)品單位、氫和相關(guān)化工廠和其他類似裝置為主營業(yè)務(wù)。截至目前，APL尚未投入運(yùn)營，但阿達(dá)尼已經(jīng)打算將關(guān)鍵石化項(xiàng)目轉(zhuǎn)至該公司旗下，包括與德國化工巨頭巴斯夫、阿布扎比國家石油公司和奧地利北歐化工合作的位于古吉拉特邦西部的價(jià)值40億美元的化工綜合體。

行業(yè)研究機(jī)構(gòu)阿格斯指出，印度當(dāng)前鼓勵(lì)將煉油廠和石化工廠相結(jié)合的化工集群運(yùn)營機(jī)制，以降低石化行業(yè)成本，此舉能夠減少20%-30%的資本支出、降低10%-20%的運(yùn)營成本，提升印度石化生產(chǎn)商利潤率和競爭力的同時(shí)，強(qiáng)化印度石化產(chǎn)品自產(chǎn)自銷。

潛在問題多而復(fù)雜

不過，印度計(jì)劃已久的石化產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張仍面臨諸多挑戰(zhàn)，包括與新冠肺炎疫情相關(guān)的項(xiàng)目持續(xù)推遲、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不足，以及經(jīng)常被國際投資者批評的不穩(wěn)定且不透明的政策機(jī)制等。

去年，印度政府設(shè)定了2022年將汽油中乙醇混合比例提高到10%、到2030年進(jìn)一步升至20%的目標(biāo)。今年6月，該目標(biāo)有所更改，其中，20%目標(biāo)的完成時(shí)間提前至2025年。基于印度當(dāng)前經(jīng)濟(jì)情況以及石化產(chǎn)能有效提升前景，印度力求快速提升乙醇混合比例的意圖很可能事倍功半。

CPMA秘書長Mahinder Singh表示：“外匯劣勢和政策機(jī)制支持不足，是印度建設(shè)全球石化生產(chǎn)中心需要應(yīng)對的關(guān)鍵挑戰(zhàn)。”

此外，CPMA還指出，隨著煉油企業(yè)整合業(yè)務(wù)并實(shí)現(xiàn)下游業(yè)務(wù)的多元化，石化生產(chǎn)將成為印度溫室氣體排放增長的來源，這可能使該國運(yùn)輸和能源領(lǐng)域的脫碳努力功虧一簣。